普拉达(01913.HK)

花旗:上调普拉达(1913.HK)目标价至34港元 评级买入

时间:20-08-03 12:31    来源:格隆汇

花旗发表研究报告指,随著中国、韩国等邻近市场的奢侈品行业有所复苏,普拉达(01913)(1913.HK)7月份零售业务扭亏为盈,受疫情影响上半年EBIT损失约1亿欧元,预期在第四季销售按年增幅强劲下,下半年EBIT可急剧反弹,至按年增长36%,EBIT利润率达14%。

该行指,普拉达股价自3月中旬以来累积上升50%,跑赢上升25%的奢侈品行业,假设下半年收入及运营支出下降,将2021及2022年EBIT及每股盈利预估下调约30%至40%,预料普拉达在2022年销售可恢复去年水平。

花旗认为,公司管理层提出品牌重整及投资计划,包括重新发布标志性系列Linea Rossa,并更严格处理减价政策,预期同店原价销售表现将有所改善,目标价提升至34港元(原本29.7港元),维持买入评级。